เดิมตำบลน้ำตกเป็นหมู่ 10 – 12 ของตำบลนาน้อย ได้แยกการเป็นตำบลเมื่อปี พ.ศ. 2524 และแยกการปกครองเป็น 5 หมู่บ้าน คือ หมู่ที่ 1, 2, 3, 4, 5 เมื่อ พ.ศ. 2526 แยกเพิ่มอีก 2 หมู่ คือ หมู่ที่ 6, 7 เมื่อ พ.ศ. 2531 ที่ชื่อว่าตำบลน้ำตกเพราะเดิมเอกลักษณ์ปากทางเข้าตำบลมีน้ำตกที่ไหลตลอดปี ซึ่งเป็นจุดจอดรถประจำทาง แต่ปัจจุบันเนื่องจากมีการถางป่าทำไร่ข้าวโพด น้ำจึงแห้งไป