เจ้าบุษบง ประสูติเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม พ.ศ. 2456 เป็นราชธิดาของเจ้าบุญวาทย์วงศ์มานิต เจ้าผู้ครองนครลำปาง องค์ที่ 13 (องค์สุดท้าย) กับหม่อมเล็ก ณ ลำปาง จบการศึกษาจากโรงเรียนวัฒนาวิทยาลัย กรุงเทพฯ สมรสกับเจ้ามงคล ณ ลำปาง มีบุตรธิดา 9 คน คือ เจ้ามาลี จันทนา เจ้าดวงตา ณ ลำปาง เจ้านคร ณ ลำปาง เจ้าเดือน ณ ลำปาง เจ้านภดล ณ ลำปาง เจ้านภา ตันตรานนท์ เจ้าอาคม ณ ลำปาง เจ้าประดิษฐ์ ณ ลำปาง และเจ้านพพร ณ ลำปาง

เจ้าบุษบง ได้เข้ารับราชการเป็นผู้ถวายงานในพระราชชายา เจ้าดารารัศมี

เจ้าบุษบง ถึงแก่อนิจกรรมด้วยโรคชรา เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม พ.ศ. 2546 และได้รับโปรดเกล้าฯ พระราชทานหีบประกอบเกียรติยศ พวงมาลาจากพระบรมวงศานุวงศ์ ผ้าไตร ดอกไม้จัน และพระราชทานเพลิงศพ เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม พ.ศ. 2546