เทศบาลตำบลภูผาแดง แรกเริ่มก่อตั้งเป็น สภาตำบลบ้านโคก อยู่ในเขตการปกครองของอำเภอมัญจาคีรี ต่อมากระทรวงมหาดไทยได้ประกาศแยกพื้นที่ 4 ตำบลในเขตอำเภอมัญจาคีรีทางตอนล่างออกเพื่อจัดตั้งเป็น กิ่งอำเภอโคกโพธิ์ไชยโดยมีศูนย์ราชการที่ตำบลบ้านโคก จนต่อมาเมื่อวันที่ 16 ธันวาคม พ.ศ. 2539 ได้ประกาศเปลี่ยนแปลงฐานะเป็น องค์การบริหารส่วนตำบลบ้านโคก[1] อำเภอโคกโพธิ์ไชย

เมื่อวันที 27 ตุลาคม พ.ศ. 2552 [2]กระทรวงมหาดไทยประกาศให้เปลี่ยนชื่อองค์การบริหารส่วนตำบลบ้านโคก เป็นองค์การบริหารส่วนตำบลภูผาแดง และจัดตั้งเป็น เทศบาลตำบล โดยชื่อใช้ว่า เทศบาลตำบลภูผาแดง ครอบคลุมพื้นที่ตำบลบ้านโคก นอกเขตเทศบาลตำบลบ้านโคก