ตำบลบ่อเหล็กตั้งอยู่ห่างจากตัวอำเภอลองไปทางทิศตะวันตกเฉียงใต้ไปตามทางหลวงแผ่นดินหมายเลข 1023 เป็นระยะทาง 9 กิโลเมตร มีอาณาเขตติดต่อกับเขตการปกครองข้างเคียงดังต่อไปนี้

• ทิศเหนือ ติดกับตำบลหัวทุ่ง อำเภอลอง จังหวัดแพร่
• ทิศใต้ ติดกับตำบลแม่ป้าก อำเภอวังชิ้น จังหวัดแพร่
• ทิศตะวันออก ติดกับตำบลปากกาง ตำบลทุ่งแล้ง อำเภอลอง จังหวัดแพร่
• ทิศตะวันตก ติดกับตำบลดอนไฟ อำเภอแม่ทะ จังหวัดลำปาง