เดิมทั้ง 8 หมู่บ้านของตำบลบ่อเหล็กลอง (ปัจจุบันมี 9 หมู่บ้าน) รวมอยู่ในเขตตำบลหัวทุ่ง เมื่อวันที่ 20 กันยายน พ.ศ. 2536 ได้แยกตำบลเพิ่มขึ้นอีก 1 ตำบล เนื่องจากในเขตตำบลหัวทุ่ง มีจำนวนหมู่บ้านมากเกินไป ทำให้เกิดความยุ่งยาก และลำบากในการปกครองดูแล ชื่อของตำบลตั้งชื่อตามแหล่งแร่เหล็ก ซึ่งเรียกว่า บ่อเหล็กลอง ซึ่งเดิมชาวบ้านเชื่อว่าเป็นแร่ที่มีคุณภาพดี มีความศักดิ์สิทธิ์นำมาทำอาวุธในสมัยโบราณ บ่อเหล็กนี้อยู่รอยต่อระหว่างบ้านนาตุ้ม ม. 2 และบ้านแม่ลอง ม. 4[1]